2026年上半年中国纺服外贸交出的答卷，看似波澜不惊，实则暗藏结构性转折。海关总署最新数据显示，上半年出口总额1459.6亿美元，同比增长1.4%，规模仍处历史高位。但真正值得行业关注的不是总量，而是6月单月出口292.7亿美元、同比大增7.2%、环比大涨14.3%这一超预期反弹——它宣告了海外秋冬备货周期的正式启动，也暴露了上下游截然不同的生存状态。
中间品韧性凸显，成衣赛道仍在承压
上半年出口数据最鲜明的特征是“结构分化”。纺织品（纱线、面料等中间品）出口730亿美元，同比上涨3.5%；而服装出口729.6亿美元，同比小幅下降0.7%。两者规模几乎持平，但增长方向完全相反。前5个月细分数据进一步印证：纱线出口同比增长6.6%，面料出口仅微降0.5%，而服装及衣着附件出口同比下降1.6%。
这意味着什么？海外品牌正普遍转向低库存运营策略，减少大额成衣长期订单，转而高频采购纱线、面料等半成品，在国内或第三方市场完成最终加工。中国拥有从化纤、纺纱、染整到成品的一站式产业链，交付效率和品质难以被其他地区产能替代，这正是上游中间品持续增长的核心底气。反观成衣代工，门槛偏低、国际产能分流、低价内卷问题突出，长期承压态势短期难以扭转。
6月行情拐点：秋冬备货拉动，美国市场成唯一增量引擎
6月单月数据是理解下半年走势的关键信号。纺织品出口135.2亿美元，同比增幅达12.2%，环比提升7.4%；服装出口157.5亿美元，同比上涨3.2%，环比激增21%。成衣补单需求的集中释放，叠加面料板块的亮眼表现，共同构成了“月末回暖”的行情拐点。
从海外市场表现看，需求格局呈显著割裂。美国市场成为上半年最大增量来源，对美纺服出口增速较去年同期扩大15个百分点。中美元首会晤稳定市场预期，叠加海外品牌库存去化完成，采购商加大对华供应链采购力度。反观欧盟、日本、韩国等传统成熟市场，增长动能持续走弱。欧盟深陷高能源成本带来的通胀难题，居民服饰消费意愿持续走低；东盟、日韩受地区局势和能源价格上行双重制约，自中国进口规模同步回落。此外，中东局势阶段性缓和、航运成本回落，也成为拉动6月整体出口修复的重要短期利好。
汇率扰动与人民币口径的镜像
切换人民币统计维度，上半年纺服累计出口10122.2亿元，同比下降2.2%，与美元口径的1.4%增长形成鲜明反差。这背后是汇率波动对出口企业利润的直接侵蚀。纺织品5064.2亿元，仅微降0.1%，抗风险能力突出；服装5058亿元，同比下滑4.2%，成衣制造企业利润承压更为明显。6月人民币口径同步回暖，当月出口2002.5亿元，同比、环比双双走高，但服装同比仍小幅回落，超两成的环比涨幅更多反映的是真实采购需求的释放，而非价格因素的提振。
对于外贸企业而言，汇率波动已成为常态化风险因子。上半年人民币对美元整体走弱，但阶段性升值仍对以人民币结算的利润形成挤压。下半年若美元继续走强，出口企业或将迎来短暂的“价格优势窗口”，但这并不能掩盖成衣赛道利润被多重挤压的长期困局。
外部挑战犹存，产业底气来自完整链条
放眼下半年，全球经贸大环境依旧复杂。世界银行预警，全球经济将持续遭遇能源涨价、通胀高企、海外收紧货币政策三重压力，全球消费增长持续走弱。欧美终端消费复苏乏力、生产端各类成本居高不下、全球贸易格局碎片化带来的产能竞争，都将持续考验行业企业。
但6月的数据已经指明方向：依靠低价走量的粗放出海时代已然落幕，完整产业链、产品创新、全球多元布局，才是行业穿越周期的核心抓手。纺织中间品订单的韧性与成衣赛道的疲软，本质上是中国纺织业比较优势的再确认——在供应链效率与品质不可替代的环节，中国企业的护城河依然深厚；在门槛较低的代工环节，产能外流与内卷竞争不可避免。